Alors que de nombreux analystes s’attendaient à ce que ce vendredi soit une séance de transition en l’absence de données pertinentes pour guider les investisseurs, le marché a une nouvelle fois déjoué les prévisions des experts. Après avoir commencé la journée avec un gain inférieur à un demi-point de pourcentage et enregistré un plus haut au-dessus de 16 800 points jeudi, l’Ibex 35 a atteint 17 000 points. Quelques minutes plus tard, l’euphorie s’est atténuée et bien que les gains se soient maintenus, ils ont à peine dépassé les 0,5%, laissant la sélection en dessous de 16 990.
La vigueur affichée à Wall Street jeudi, bien que la correction d’Oracle ait créé une certaine nervosité dans le secteur technologique, ainsi qu’une baisse attendue des taux par la Réserve fédérale, ont servi de stimulant aux marchés boursiers asiatiques et européens alors que les investisseurs s’attendaient à une poursuite du rallye de Noël déjà attendu. Dans le bilan hebdomadaire, le bouquetin s’est réévalué de 1,1% entre lundi et jeudi. Sur l’année, Selective a enregistré un gain de 45%, le meilleur indice du vieux continent, loin devant le FTSE Mib, qui a gagné 27%, et le FTSE 100 de Londres, qui a affiché un gain de 18%.
“Cette dynamique devrait se poursuivre jusqu’à la fin de l’année”, a expliqué Gina Ballvin, présidente de Ballvin Wealth Management Group, dans un rapport de Bloomberg. “Avec des baisses de taux, un nouveau président de la Fed sur le point d’entrer en fonction et des bénéfices en hausse, le marché haussier devrait se prolonger jusqu’en 2026.” À mesure que de plus en plus d’entreprises adoptent l’IA, la participation devrait s’élargir et des secteurs au-delà des sept grands pourraient commencer à montrer leur force », a-t-il ajouté.
Les marchés financiers ont rapidement trouvé leur équilibre ces dernières heures après que la Réserve fédérale a réduit ses taux d’intérêt, mais ont offert des perspectives moins conciliantes que prévu et le retour des inquiétudes concernant une bulle de l’IA a accru la pression des investisseurs. Ce vendredi, le Dax Xetra progresse de 0,7% tandis que le FTSE 100 Londres gagne 0,6% et le Cac à Paris progresse de 0,5%. Parmi les Ibex 35, toutes les valeurs ont augmenté mais les gains les plus importants ont été ceux de Ferrovial, Sacyr et Inditex, qui ont gagné environ 2%. La dynamique boursière du géant du textile l’a porté pour la première fois au-dessus des 56 euros par action, ce qui implique une valorisation de plus de 174 milliards d’euros.
Malgré une croissance continue, le PDG de Gesinter, Kai Torrella, a averti que “les mouvements du marché sont très sensibles à l’intervention de la Réserve fédérale. Nous ne voyons pas un investisseur confiant, mais un investisseur qui ajuste ses positions en fonction des messages financiers”.
Ses analystes McLeod explique que “l’accent est mis sur certaines données macroéconomiques clés qui seront publiées aux États-Unis la semaine prochaine, en dehors des données sur l’emploi et l’inflation de novembre”. “Les deux références sont importantes pour les anticipations de la Fed et pour évaluer l’importance relative des risques associés à chacune d’elles. A l’heure actuelle, les risques d’inflation nous semblent plus élevés que les récessions.”
Mark Dowding, chef des placements de BlueBay Asset Management, a ajouté une explication à la tendance haussière du marché : « Peut-être que nous commençons à parler et à nous soucier un peu moins de Donald Trump qu’il y a un an. » Selon lui, aucun changement majeur dans la politique américaine n’est attendu dans les mois à venir et “même si le président américain conserve le pouvoir de déstabiliser les marchés financiers, il semble également que nous soyons devenus quelque peu insensibles à ses commentaires incendiaires et à ses vantardises”. Par conséquent, il spécule que « dans les mois à venir, si les dépenses d’investissement liées à l’IA s’accélèrent, un discours plus optimiste pourrait prévaloir. Cependant, au cours du second semestre, nous pensons que les risques de valorisation pourraient augmenter à mesure que la dynamique d’investissement commence à se stabiliser ».
Du jour au lendemain, le dollar s’est encore affaibli après que les données sur les demandes d’allocations de chômage aient montré que le nombre d’Américains déposant de nouvelles demandes d’allocations de chômage a augmenté le plus en près de quatre ans et demi. Certaines statistiques sont faussées par les célébrations de Thanksgiving.
Les données sont généralement volatiles à cette période de l’année, et la moyenne des demandes d’emploi sur quatre semaines suggère que les conditions du marché du travail restent stables. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré lors d’une conférence de presse post-politique qu’il “ne croit pas qu’une hausse des taux soit le scénario de base de qui que ce soit”.
Sur les marchés obligataires, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans s’est établi à 4,151%, en hausse de 1,2 point de base par rapport au niveau final aux États-Unis.
Le brut Brent a augmenté de 0,5% à 61,59 dollars alors que les investisseurs concentraient leur attention sur les pourparlers de paix entre la Russie et l’Ukraine, avant l’annonce de la saisie par les États-Unis d’un pétrolier au large des côtes du Venezuela.
Jeudi, les États-Unis ont imposé de nouvelles sanctions contre le Venezuela, visant trois neveux de l’épouse du président Nicolas Maduro, ainsi que six pétroliers et compagnies maritimes qui leur sont liés.
Les marchés des métaux précieux reculent après de nouveaux sommets. L’or est resté stable à 4 281,91 $, tandis que l’argent est resté stable à 63,17 $, en baisse de 0,6 % par rapport à son plus haut historique.
Les marchés des crypto-monnaies sont restés sous pression, le Bitcoin en baisse de 0,4 % à 92 571,96 $ et l’Ethereum en baisse de 0,6 % à 3 231,69 $.
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